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　　中小企业融资难一直是社会顽疾。一直以来，中小企业如要扩大再生产，要么通过内生式积累，要么借道民间高利贷。中国产业信息网指出，年化 8%-20%之间的融资成本，成为传统金融的盲点，也因此成为金融创新的主战场。 企业从银行获得贷款的成本在 6%-8%之间，理论上是中小企业最理想的贷款渠道，但是由于评估中小企业风险的成本过高，银行并不愿意向中小企业企业贷款，承受过大的风险。

　　在网上交易供应链金融利用沉淀下来的产业数据，降低了风控的难度。供应链金融利用核心企业/B2B电商交易平台及其上下游企业的闭环交易数据，以此为企业和资金方提供金融和征信服务，包括风险评估、贷后实时预警与授信调整等。降低银行的风控难度的同时，供应链金融加速了行业内资金的流转速度。其扩宽了中小企业的融资渠道，更是基于线上化的审批和风控技术，缩短了贷款申请和审批流程，提高了用户体验。对于核心企业而言，其掌握的信息流提高其在产业中的议价能力。对于电商平台而言，加入供应链金融业务可提升平台对于交易双方的价值。由于电商平台做供应链金融有天然优势，京东金融和阿里系的蚂蚁，早就加入了这个赛道。

　　36氪最近接触的雁阵科技，正是一家供应链金融服务提供商，公司通过跟B2B电商平台或者供应链核心企业的ERP对接，提供供应链金融解决方案，为交易双方或者核心企业的上下游提供贷款服务；同时在系统的另一端对接银行、私募和互联网金融平台等资金方，为其提供风控服务和匹配合适的渠道。

　　雁阵科技创始人兼CEO王海润告诉36氪，目前雁阵科技主要服务的行业包括工业原材料、汽车后市场、快消品、医药。为了将基于互联网构建的供应链金融价值最大化，雁阵科技选取合作方所在的行业一般有以下三个特征：一是行业规模足够大；二是平台或核心企业对接一端或两端是小而分散的；三是贴近现金流。

　　根据中国产业信息网，2014年国内社会融资总额 16.5万亿，若中小企业获得与其P贡献度相匹配的融资额，则融资潜在总需求将超10万亿。前瞻网测算，2015 年，中国供应链金融市场规模为 12万亿，按每年5%的增长率到2020年市场规模将达到15万亿左右。虽然市场规模大，但是行业极度分散，不少金融技术提供商为企业搭建底层交易和供应链金融系统，比如达普信和36氪报道过的融脉科技和维金科技。

　　王海润认为，供应链金融不是资金驱动，而是通过技术优化操作流程，同时准确评定贷款申请人的信用风险，也就是关键在于技术。他认为这是雁阵科技的优势，包括纯线上的业务操作系统，还有针对不同行业和场景的决策模型。他介绍，雁阵科技目前为企业评级和风险定价主要依靠其在平台采购情况、第三方征信数据、申请时所提交资料和网络公开数据等。后台审核采用机器+人工的方式，最快十分钟，最长两个小时放款；对接平台用时约为2-3天。

　　目前，雁阵科技接入超过100家平台，累计超过20万客户。用户贷款周期从7天到一年不等，大部分集中在3个月；用户平均申请贷款额度约27000元，王海润透露某些零售药店最低甚至会申请单次为500元的贷款，这让雁阵科技听起来有点像“企业版的花呗”。雁阵科技的主要盈利模式是向资产方收取贷款服务费，给到客户的利息平均在年化十几个点。

　　公司创始人兼CEO王海润有15年以上金融行业风险管理经验，曾在渣打银行、中国银行、道富基金等金融机构担任中小企业条线的风险官、信贷总监。

　　联合创始人兼CTO瞿亚松有15年以上软件开发与架构设计经验，主导过基于NFC技术的中国银联的移动支付平台的研发工作、LBS定位解决方案等多个软件项目的设计与开发。

　　联合创始人兼COO刘爽拥有10年以上金融行业风险管理经验，原德勤咨询资深项目经理、中国银行风险经理，曾为工行、中行、农行、等国内金融机构提供风控咨询服务。

　　我是36氪金融记者卢晓明，金融项目寻求报道或交流请加微信lohiuming，烦请备注姓名、单位、职务和事由。